¡Inesperado! El dólar cae y el riesgo país se desploma: ¿Qué secretos esconde el nuevo regreso de Argentina al mercado de deuda?

Los inversores recibieron de forma positiva el anuncio del Gobierno argentino sobre la emisión de un bono en dólares que vencerá en 2029. Esta decisión impactó favorablemente en el mercado, donde los bonos y acciones registraron incrementos, mientras que el riesgo país y el dólar experimentaron una ligera caída.

El indicador de riesgo país elaborado por JP Morgan disminuyó 11 unidades, cerrando en 623 puntos. Sin embargo, Argentina todavía necesita una compresión adicional que lleve el riesgo país a la zona de los 450 puntos para poder emitir un bono en el mercado internacional. Por ello, el ministro de Economía, Luis Caputo, anunció una colocación de deuda local que impulsó el precio de los bonos en dólares, que aumentaron hasta un 1% en el mercado.

En cuanto a las acciones, se observaron resultados positivos. En Wall Street, los papeles de origen local (ADR) avanzaron hasta un 2,4%, destacándose Globant, Central Puerto y Loma. A nivel local, el índice S&P Merval, líder de la bolsa porteña, revertía las subas iniciales y caía un 0,2% a media tarde.

El Impacto en el Dólar

El dólar también se vio afectado por el anuncio, cayendo $9 en el segmento mayorista, donde finalizó en $1435. En el Banco Nación, el precio del dólar minorista bajó $10, cerrando en $1460. Por su parte, el dólar MEP aumentó 0,1% alcanzando $1469, mientras que el contado con liquidación cedió 0,3% a $1507.

Desde que se conoció la noticia sobre la nueva emisión de deuda en dólares, analistas del mercado han compartido sus opiniones. En términos generales, celebraron la decisión del Gobierno de comenzar a probar suerte en este segmento al mismo tiempo que busca sumar dólares para hacer frente a un vencimiento de US$4300 millones que se producirá en enero. El equipo de Research de Adcap afirmó: “La medida sigue a una serie de colocaciones exitosas por parte de empresas y gobiernos provinciales. El cupón relativamente generoso vuelve a este nuevo instrumento más atractivo que los bonos reestructurados durante la gestión de Martín Guzmán”.

El nuevo bono que ofrecerá el Gobierno contará con un cupón del 6,5%, aunque el rendimiento final se determinará en función del precio de colocación. Según las curvas actuales, los analistas calculan que debería estar en torno al 10%.

El economista jefe de Puente, Eric Ritondale, comentó que “con la amplia liquidez en dólares disponible en el mercado local, esperamos que el Tesoro logre renovar los US$1200 millones que vencen de los Bonar ley Local a 2029 y 2030 -que incluyen unos US$138 millones (11% del total) en manos del sector público- y captar fondos adicionales”. Ritondale añadió que, de este modo, el equipo económico podrá presentar la operación como un éxito y un importante paso inicial para reabrir el financiamiento en dólares mediante mecanismos de mercado.

Esta nueva colocación de deuda no solo refleja una estrategia para captar fondos en un contexto de incertidumbre económica, sino que también tiene implicaciones más amplias para la estabilidad financiera del país. A medida que se avanza en la implementación de estas medidas, los inversores estarán atentos a cómo se desarrollan los acontecimientos en un entorno económico que sigue siendo volátil.